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专业炒股配资门户 居民储蓄存款利率需保持在适度水平上
发布日期：2025-04-17 23:09 点击次数：157
最近，多家银行“开门红”活动结束后，迎来“降息潮”，纷纷下调存款利率。进入4月，这一趋势愈发明显。一些银行3年期存款利率下调40个基点，从2.05%降至1.65%；多地中小银行也调整了存款利率，不同期限利率调整幅度在10至80个基点之间，中长期存款利率降幅更显著。往后看，银行存款利率下行趋势还将延续。
银行下调存款利率可以理解。当前银行业净息差持续承压，保持高存款利率不可持续，降低负债端成本成为稳定息差的重要策略。据国家金融监管总局数据，2024年四季度，我国商业银行净息差已降至1.52%。各银行在资产端优化配置的同时，还需管控负债成本，提升存款定价精细化程度，强化对被动负债的主动管理。同时，中央政府推出提振消费、刺激经济增长的政策，要求银行降低经营贷、消费贷等贷款利率，为实体企业和居民降低融资成本。银行为避免存贷款利差倒挂现象，只能降低存款利率，例如当前部分消费贷已出现利差倒挂，这对银行抗风险能力和国家金融安全不利。
从主观上说，银行希望通过降低存款利率，将更多存款资金转化为活期，推动居民存款流向投资或消费，以助力经济复苏。从已公布2024年年报的A股上市银行数据来看，存款定期化趋势仍在延续，银行负债管理面临挑战，降低存款利率成为必然选择。
从理论上讲，降低存款利率对银行、实体企业和居民都有“好处”：对银行而言，可降低融资成本，缓解净息差收窄压力，提升盈利水平和抗风险能力，保障金融运行安全；对实体企业而言，存款利率降低使社会筹资成本下降，银行信贷利率随之降低，企业贷款成本降低，融资贵问题得以缓解；对居民而言，可获得低利率经营贷、消费贷等，降低负债成本和偿债压力，有利于刺激消费和投资。因此，当前银行掀起的存款降息潮，是一种刺激经济的“逆周期”行为，也是无奈之举。
然而，存款利率并非单纯的金融行为，它直接关系到广大民众的切身利益，民众对此极为敏感，对居民经济生活和投资行为有重大影响，绝非小事。银行存款利率，尤其是居民储蓄存款利率，应保持在适度水平，不宜一味降低；调整利率时，频次和幅度需适宜且相对平稳，避免大起大落，谨慎操作，以免对居民造成巨大心理冲击。
从宏观上看，过低的存款利率并不适合我国国情。目前我国财富分配差距较大，普通民众占有社会财富较少，很多人依靠存款来增强养老、医疗、教育、购房等方面的能力，而存款利率持续走低会使他们的财富缩水，加剧社会马太效应。过低的存款利率会使银行过度依赖存贷息差获利，削弱其经营战略转型的动力，不利于银行拓展市场和业务创新。银行对存贷息差的依赖越强，向中间业务转型以及发展轻资产、低资本业务的动力就越不足，还可能滋生盲目扩张规模、资金监管套利或流向脱实向虚领域的风险。更为严重的是，过低的存款利率无法加速银行业洗牌，难以淘汰吸存能力差、服务质量不高、经营效率低下、内控机制不完善、风险较高的银行机构，不利于优化银行业经营生态和推动优胜劣汰。
对此，我国银行存款利率需保持在适度水平，并重点考虑五个问题：一是货币政策目标除确保经济增长、稳定物价和促进就业外，还应体现民生情怀，赢得民众认可；二是要考虑我国中低收入群体占多数、储蓄习惯长期存在以及老龄化社会加深的现实，让存款利率基本能跟上物价水平，保障民众养老、医疗和教育的经济能力及实际生活水平；三是要考虑对银行经营的激励作用，适度的负债成本会促使银行加快经营转型和业务创新，增强市场竞争能力和发展能力；四是要发挥存款利率对民众投资行为的导向作用，过低的存款利率可能促使部分民众参与非金融活动，诱发金融风险；五是要考虑社会财富分配公平，避免两极分化加剧。当前我国社会财富分配不均，存款利率过低会使普通民众财富缩水，进一步突出马太效应。
(作者系中国地方金融研究院研究员)专业炒股配资门户
